KLEVA
한국어
Search
K

#5: 스테이블 코인으로 투자하기

레버리지 투자는 높은 수익이 가능하지만 이에 따르는 위험도 존재하는 방식입니다. 레버리지 투자의 위험 중 가장 큰 요소는 청산이며 그 외에도 비영구적 손실이 있습니다. 청산이나 비영구적 손실 등의 위험을 발생시키는 가장 큰 요인은 투자 자산의 가치 변동입니다.
레버리지 투자 경험이 풍부한 이용자들은 이러한 위험 요소들을 관리하며 더 적극적인 투자 전략을 세울 수 있지만, 디파이의 레버리지 투자에 입문하는 이용자들은 스테이블 코인으로 구성된 풀을 활용하는 전략이 유효합니다. 비록 일반적인 가상 자산을 활용하는 레버리지 투자에 비해 수익률은 낮지만, 스테이블 코인은 1개의 가치가 미화 1달러를 추종하도록 설계되어 가격 변동성이 매우 낮아 위험 역시 낮기 때문입니다.

스테이블 코인 풀 레버리지 투자 예시

기본 개요

  • 1,000 oUSDT를 보유한 이용자가 oUSDT - KDAI 풀에 투자를 하는 경우입니다. oUSDT, KDAI 중 대여할 자산을 선택할 수 있으며, 이 때 대여 이자율과 KLEVA 토큰 보상 이자율 그리고 이미 보유한 자산을 대여할 경우 발생하는 페어 예치를 위한 스왑 비용을 고려해야 합니다.
  • 두 스테이블 코인의 투자 시작 시점 가치와 투자 기간 중 가치 변동에는 미세한 차이가 있을 수 있으나, 직관적인 이해를 위해 가치가 동일하고 변동이 없음을 가정합니다.
  • 이해를 위한 예시이며 실제 이자 수익률, 이자비용, 대여 자산별 KLEVA 토큰 보상이자율, 스왑 비용은 시점에 따라 달라질 수 있습니다. 나열된 각 항목들은 KLEVA 사이트의 레버리지 투자 페이지에서 확인할 수 있습니다.
  • 이자 비용 산정 모델은 여기에서 확인할 수 있으며 KLEVA 토큰 보상 배분표는 여기에서 확인할 수 있습니다. 일반적으로 활용도가 높은 자산일수록 가동률과 이에 따른 이자율도 높아지고 해당 자산의 대여에 더 많은 KLEVA 토큰 보상이 배분됩니다.
  • 세부 가정
    • 보유 자산: 1,000 oUSDT
    • oUSDT 대여 연 이자 비용: 10% (가동률 30%)
    • KDAI 대여 연 이자 비용: 5% (가동률 15%)
    • oUSDT - KDAI 풀 연 운용 수익률: 3%
    • oUSDT 대여시 KLEVA 토큰 보상 연 수익률: 20%
    • KDAI 대여시 KLEVA 토큰 보상 연 수익률: 10%
  • 기본 계산 공식 (레버리지에 따른 변화)
    • 레버리지 규모에 따른 연 운용수익률: 기본 연 수익률 X 레버리지 배수
    • 레버리지 규모에 따른 KLEVA 토큰 보상 연 수익률: 기본 연 수익률 X (레버리지 배수 - 1): * 레버리지 배수 1은 대여가 발생하지 않아 KLEVA 토큰 보상이 제공되지 않음
    • 레버리지 규모에 따른 대여 이자 비용: 이자율 X (레버리지 배수 - 1): * 레버리지 배수 1은 대여가 발생하지 않아 이자 비용이 발생하지 않음

사례 #1: 레버리지 배수 2.0으로 투자하기

1. KDAI를 대여할 경우
  • oUSDT 1,000개와 KDAI 1,000개의 가치가 동일하므로 별도의 스왑 없이 투자 진행
  • 총 운용자산: 1,000 oUSDT + 1,000 KDAI
  • 총 이자수익률 = [(운용수익률 3% X 2) + (KLEVA 토큰 보상수익률 10% X 1)] = 16%
  • 총 이자비용 = 5% X 1 = 5%
  • 최종 수익률 = 11%
2. oUSDT를 대여할 경우
  • 투자 자산이 oUSDT 2,000개이므로 1,000개를 KDAI로 스왑 (DEX에서 스왑 수수료 발생)
  • 총 운용자산: 1,000 oUSDT + 1,000 KDAI
  • 총 이자수익률 = [(운용수익률 3% X 2) + (KLEVA 토큰 보상수익률 20% X 1)] = 26%
  • 총 이자비용 = 10% X 1 = 10%
  • 최종 수익률 = 16%

사례 #2: 레버리지 배수 5.0으로 투자하기

1. KDAI를 대여할 경우
  • 레버리지 배수가 5.0이므로 KDAI 4,000개를 대여
  • 5:5 페어 예치를 위해 KDAI 1,500개를 oUSDT 1,500개로 스왑 (DEX에서 스왑 수수료 발생)
  • 총 운용자산: 2,500 oUSDT + 2,500 KDAI
  • 총 이자수익률 = [(운용수익률 3% X 5) + (KLEVA 토큰 보상수익률 10% X 4)] = 55%
  • 총 이자비용 = 5% X 4 = 20%
  • 최종 수익률 = 35%
2. oUSDT를 대여할 경우
  • 레버리지 배수가 5.0이므로 oUSDT 4,000개를 대여
  • 5:5 페어 예치를 위해 oUSDT 2,500개를 KDAI 2,500개로 스왑 (DEX에서 스왑 수수료 발생)
  • 총 운용자산: 2,500 oUSDT + 2,500 KDAI
  • 총 이자수익률 = [(운용수익률 3% X 5) + (KLEVA 토큰 보상수익률 20% X 4)] = 95%
  • 총 이자비용 = 10% X 4 = 40%
  • 최종 수익률 = 55%